المصطلح

www.554stocks.com

التحليل الأساسي

التحليل الأساسي هو قراءة وتفسير كل المقاييس الاقتصادية التي يمكن أن تؤثر على أسعار الأسهم والهدف من ذلك هو تحديد قيمة الشركة الحقيقة، كما أنه أحد طرق التقييم لأسهم الشركات لقياس أدائها التاريخي والحالي وتوقع المبيعات والأرباح المستقبلية للشركة.

صافي الدخل

إجمالي الإيرادات - إجمالي المصاريف - صافي الزكاة والضرائب.

العائد على السهم

يقيس هذا المؤشر حصة السهم العادي الواحد من الأرباح ويتم حسابه عن طريق قسمة صافي الدخل لآخر 12 شهر (4 أرباع) على عدد الأسهم المدفوعة.

العائد على السهم = (صافي الدخل ÷ عدد الأسهم المدفوعة)

معدل سعر السهم /ربحية السهم

هو من المعايير الأساسية حيث أن السعر/الأرباح أكثر المعدلات أهمية بين مستثمري النمو والقيمة. فسعر السهم مقسوما على أرباح كل سهم يطلق عليه اسم معدل السعر/الربح . فإذا أردت معرفة ما يدفعه السوق مقابل أرباح شركة ما في أية لحظة فما عليك إلا مراجعة السعر/الأرباح الخاصة بهذه الشركة .
والسعر/الأرباح هي سعر سهم الشركة مقسوما على ربح كل سهم. فلنفترض أن سعر السهم الواحد بشركة 90 ريال، وحققت أرباح قدرها 3 ريالات للسهم الواحد، فان السعر/الأرباح الخاصة سيكون كالتالي:-

السعر /الأرباح =

سعر السهم

الأرباح

السعر /الأرباح =

وهذا يعنى أن المستثمرون يدفعون 30 ريال مقابل كل ريال من أرباح الشركة.

معدل نمو الأرباح

معدل (السعر) مقابل ( الربح ) مقابل ( النمو) يكون متلائم مع معدلات الأسعار في مقابل الأرباح والتي يتم تقسيمها عن طريق معدل نمو الأرباح. وهو يقوم بالربط بين معدل السعر في مقابل الربح مع النمو الذي ستحصل عليه أرباح الشركة في المستقبل.

نسبة الأرباح الموزعة/السعر السوقي

نسبة العائد الناتج عن الأرباح الموزعة التي تدفعها الشركة لملاك أسهمها. ويتم حساب النسبة بالمعادلة التالية:

النسبة = (الربح الموزع للسهم الواحد ÷ السعر السوقي للسهم) * 100

نسبة دفع الأرباح

نسبة الأرباح الموزعة عن طريق الشركة لمالكي أسهما إلى الربح الصافي.

نسبة الدفع = الأرباح الموزعة ÷ صافي الدخل

القيمة الدفترية

هي قيمة السهم الواحد من إجمالي حقوق المساهمين التي تظهر في الميزانية العامة للشركة، وتعني قيمة تصفية الأصول المتبقية للشركة بعد سداد المطلوبات عليها. وحيث تتوقع الشركات عادة أن تنمو وتجني المزيد من الأرباح في المستقبل، فإن معظم الشركات تكون قيمتها في السوق أكبر بكثير من قيمتها الدفترية، لذلك فإن القيمة الدفترية مهمة للمستثمرين المهتمين بقيمة الشركة أكثر من المستثمرين المهتمين بنمو الشركة.

ويتـم حسابها حسب المعادلة التالية :

القيمة الدفترية = إجمالي حقوق المساهمين ÷ عدد الأسهم

نسبة السعر السوقي/ القيمة الدفترية

قيمة الشركة السوقية مقسومة على حقوق المساهمين. هذه النسبة تقارن القيمة السوقية للشركة بقيمة الشركة المعلن عنها في دفاتر الشركة الحسابية. وكلما زادت هذه النسبة زادت القيمة التي يمكن أن يدفعها السوق لشراء أصول الشركة، كما أنه كلما انخفضت النسبة فإن الفرصة جيدة لشراء أسهم الشركة.

تحسب كالتالي:

النسبة = (السعر السوقي × عدد الأسهم المدفوعة) ÷ حقوق المساهمين

معدل السعر/المبيعات

معدل السعر/المبيعات هو سعر الشركة مقسوما على مبيعاتها. ولتحديد معدل سعر/ مبيعات سهم ما عليك إلا قسمة القيمة السوقية الكاملة للشركة (القيمة السوقية = سعر السهم × عدد الأسهم) على مبيعاتها الإجمالية خلال الإثنى عشر شهرا الماضية.

العائد على حقوق المساهمين

يقيس مدى قدرة الشركة على استخدام الأرباح المعاد استثمارها لزيادة صافي أرباحها. وهي تساوي صافي دخل الشركة خلال آخر 12 شهر (4 أرباع) مقسومة على إجمالي حقوق المساهمين. وهو مؤشر لقياس مدى كفاءة الشركة، أو بمعنى آخر كم الأرباح التي يمكن تحقيقها باستخدام الموارد المدفوعة من قبل الملاك. ويفضل المستثمرون عادة الشركات ذات العائد على حقوق المساهمين العالي والمتنامي.

العائد = (صافي الدخل / إجمالي حقوق المساهمين) * 100

العائد على الموجودات

مقياس لربحية الشركة عن طريق قسمة صافي دخل الشركة خلال آخر 12 شهر (4 أرباع) على إجمالي أصول الشركة، ويتم حسابها كالتالي:

العائد = (صافي الدخل / إجمالي الأصول) * 100

معامل المخاطرة (بيتا)

هو مقياس كمي لتذبذب السهم مقارنة بالمؤشر الإرشادي.